 |
|
伴随着近期页岩气概念股走强，业内人士认为，页岩气概念有望重获市场关注。除重庆路桥为重庆本地的页岩气概念股，国信证券认为，杰瑞股份、海默科技、通源石油、恒泰艾普、惠博普也值得关注。
===本文导读===
【板块分析】页岩气获新突破重庆探明千亿方气田(附股)
【个股研报】重庆路桥：将受益于国企改革预期|海默科技：打造独立能源公司
页岩气获新突破重庆探明千亿方气田(附股)
京华时报消息，9月12日，国土资源部举办找矿突破战略行动第一阶段成果新闻发布会。在发布会上，相关负责人表示，页岩气率先在重庆取得突破，形成15亿方产能。伴随着近期页岩气概念股走强，业内人士认为，页岩气概念有望重获市场关注。重庆路桥为重庆本地的页岩气概念股，此外，国信证券认为，未来三年油气设备仍将保持较高景气度，首推设备服务一体化布局初步完成的杰瑞股份，关注有较强海外市场开拓潜力的民营油服企业海默科技、通源石油、恒泰艾普、惠博普。
国土资源部地质勘查司司长彭齐鸣表示，国土资源部、发改委、科技部和财政部自2011年起，按照国务院批准的《找矿突破战略行动纲要(2011-2020年)》，开始组织实施找矿突破战略行动。行动实施三年来，累计投入找矿资金约3500亿元，和2008-2010年的三年投入相比，增长了28%，其中，社会资金投入占85%以上。
彭齐鸣介绍，三年中，全国能源和重要矿产资源找矿成果非常显著，新发现中型及以上矿产地451个(其中大型162个)，其中天然气、铀、钼、钨等发现了一批世界级的大矿床。石油、天然气探明地质储量保持高位增长，新增石油39.47亿吨、天然气2.3万亿立方米，分别是以往累计探明储量的12.57%、25.3%，在鄂尔多斯、塔里木和渤海湾盆地连续发现8个亿吨级油田，在鄂尔多斯、四川和塔里木盆地发现6个千亿方的气田。煤层气主要在沁水盆地和鄂尔爾多斯盆地东缘新增2877亿立方米，比2010年底前累计探明量翻了一番。页岩气率先在重庆取得突破，探明首个千亿方整装页岩气氣田，形成15亿方产能。
财富证券首席投资顾顧问赵欢认为，页岩气率先在重庆取得突破，形成15亿方产能，将给給页岩气市场带来新的关注度。近两年页岩气概念曾遭遇资金多次爆炒，存在一定泡沫；但经前一段时间的调整，已进入合理区间。随着政策力度的加大，页岩气概念股卷土重来是大概率事件，因此页岩气勘探和开采阶段相关上市公司将首先获益，如勘探设备及服务供应商恒泰艾普、压裂设备供应商杰瑞股份、测井设备供应商吉艾科技以及钻井设备与服务商通源石油等。(证券时报网)
重庆路桥：利润稳中有升，将受益于国企改革预期
主营收入稳定，路桥维护成本影响主营业务利润。公司主营路桥收入来源于“三桥一路”通行费收入，这部分收入是通过過市财政拨付给重庆市城市建设投资公司，再由其按协议向公司支付，收入较为固化。相应路桥维护成本成为影响主营业务利润的关键。公司路桥的维护采用外包形式，交由市场化的养护团队进行，相应节约約公司人力与设备支出。目前石门大桥已做过换锁维护，预计可以正常使用20年，且已完成相应会计处理，预计2014年较去年维护成本略有降低。
公司利润主要从主营路桥业务和投资收益获得。上半年公司主营业务营业收入1.6亿元，同比增长長4.6%，营业成本为1737万元，较去年同期上升8.3%，处處于历年均衡范围内。投资收益拉动公司利润快速上升：上半年实现营營业利润1.5亿元，净利润1.4亿元，分别同比增长27.9%和23.5%，其中实现投资收益1.0亿元，贡献利润增速比例39.9%。目前公司对外投资运行情况良好：页岩气相关配套投资进展顺利，公司已支付了相应投资款项，页岩气公司尚在筹备。重庆银行上市后加大了对股东的红利分配力度，增厚对公司的投资收益；工程建设投资谨慎。上述投资行为将继续为公司贡献利润。
抓国企改革契机，计划适时增加收费资产。重庆国企改革将在铁路、高速公路等领域推出重点改革项目，目前重庆市主要高速资产国企正在筹备挂牌出售部分优质资产。我们认为爲重庆路桥是潜在的优质资产受让人原因有三：公司股权明晰，国资背景淡化；经营管理渝内路桥资产多年，经验丰富，作为上市公司实力雄厚；现有资产到期日临近，具有购买补充优质路桥资产，增长收费費年限的内在动力。国企改革进程中公司存在吸纳优质盈利资产的可能性，其中不排除公司未来增持渝涪高速股权的可能。
业绩预测与估值。我们预计路桥收入及投资收益稳中有升，公司具有在国企改革中购入优质资产的预期。不考虑资产收购，预计2014年、2015年eps分别为0.35元和0.37元，对应應pe11倍、10倍，给予“增持”评级。
