关注阿里巴巴冲击美股最大IPO
几乎没有任何意外，阿里巴巴的首场路演以火爆开场———因参加者众多，路演现场的电梯要排队半小时才能乘上。
北京时间9月9日凌晨，美股史上最大规模的IPO正式在纽约揭开序幕。800多名机构投资者涌入曼哈顿的华尔道夫酒店，等待与阿里巴巴集团董事局主席马云、董事局执行副主席蔡崇信等进行近距离沟通。
就在昨日阿里巴巴启动在纽约IPO路演的同时，网上出现了公司上市路演的宣传片。尽管在国内，阿里已占据超过80%的电商市场，不过大部分美国人对于这个东方庞然大物依旧知之甚少，为了让潜在的投资者对公司产生更进一步的了解和好感，阿里发布了一部马云亲自出镜的宣传视频。
马云大秀英文
网友：不愧以前是英语老师
上述宣传视频采访了数个消费者和县城商家，而阿里巴巴创始人马云也在视频中亲自出镜。宣传片中，马云大秀英文，其中“We believe one thing，today is difficult，tomorrow is more difficult，but the day after tomorrow is beautiful。（我们坚信，今天很难，明天更难，但后天终将美好）”被网友调侃为心灵鸡汤。而宣传片中展现的阿里巴巴的创立过程，以及阿里巴巴给中国人民生活带来的改变，也极其能引起网友共鸣。网友评价说，“马云英语发音挺标准的，不愧以前是英语老师。”
德阳画家：
阿里给我带来了改变和信心
记者看到，在这部长度近8分钟的宣传片中，汇彙集了普通消费者、中小型卖家、快递员等相关各行业人群的生活点滴。
来自四川德阳的残疾女画家丁红玉出现在视频2分45秒处。“我第一次知道淘宝寶时对互联网还没有什么认识，把画挂上去之后一个月卖掉了第一幅。如果没有淘宝，我在这个小县城上把画卖给谁？谁又能知道我？”丁红玉在视频中讲述自己的故事。
昨日，成都商报记者联系到丁红玉，她告诉訴记者，从2007年注册淘宝开店7年来，自己成为四钻卖家，生活改变了很多，也更加有信心了。她还向记者讲述了自己和马云在来往上的一次交流记录：“他问我收入好不好，还说可以有更好的策划帮幫助我推广。今年春节我给马云画了一幅财神，后来他在自己的好友圈里帮我推广了。”
投资者排队半小时等电梯马云戏称“想多要点钱回去”
据外媒报道，昨日阿里巴巴路演的盛况赶上两年前的facebook路演。马馬云在现场做了一个简短演讲，回忆自己15年前到美国融资200万萬元未果的旧事，并开玩笑说，“这次来纽约就是想多要点钱回去。”
路演参会者上演“排队18弯”
此次路演相关的活动从早上6时便已开始，但真正的看点却是午餐宣讲会，举办地在曼哈顿中城最著名的华尔道夫酒店18层。首场路演吸引了众多华尔街大腕到场。据美国CNBC报道，有超过1000人赶赴华尔道夫酒店参加能容纳800人的路演午餐会，但因为人数实在太多，现场排的队伍拐了18个弯，光是等电梯就需要30分钟。一位华尔街基金经理表示：“在纽约搞投资十多年，IPO阵仗见多了，但还是被阿里巴巴震撼了。”
午餐宣讲会于下午1时左右正式开始，比预定时间推迟了大约半小时。尽管阿里巴巴有多位高管登台亮相，可身着西装和衬衫但没系领带的马云还是成为场内当之无愧的焦点。马云开场便开了个玩笑：“15年前为融资200万美元，我来纽约，被30家风投机构構拒绝了。15年来我就没放弃，这次来纽约就是想多要点钱回去。”所有在场投资经理们会心一笑，现场的气氛变得轻松下来。
承销商有望获逾1.5亿美元收益
接下来的10天，阿里裏巴巴路演还将继续在全球展开。根据9月8日公布的名单，承销商数數量已从6个增加到20个。根据招股书，主承销商中的4家花旗集团團、德意志银行、摩根大通以及摩根士丹利与其签署了总金额达30亿美元的贷款协议。
一般而言，大型企业由于IPO规模庞大、自身强势，他们在IPO时向承销商提供的佣金比例小于普通IPO时募集资金规模的7%。数据显示，Facebook和通用汽车支付的佣金仅占募集资金规模的1.1%和0.75%。如果撇开其他分红、收益不谈，以200亿美元融资规模，按照通用汽车0.75%比例计算，阿里巴巴IPO的佣金金额将达到1.5亿美元。
不过，佣金收入仅是承销商的部分收益。一般情况下，如果公司IPO顺利，股价上升，那么承销商会选選择行使超额认购权。由此，据上述数据推断，阿里此次IPO将使承销商获得巨额收益，料将远超1.5亿美元。
在新招股说明书中，另一方面的费用支出也同样引人注目———法律咨询费用。招股书显示，此次阿里巴巴将向美国盛信律师事务所以及其他为IPO提供咨询服务的律师事务所支付1580万美元的法律咨询费用，金额是Facebook两年前IPO时的6倍。数据显示，在过去10年中，阿里巴巴法律咨询费用数目位列美国IPO的第四位。
国内投资者暂暫时难以分羹
一名对冲基金内部人士向记者透露，参与路演的机构热情较高，现场认购情况应该达到了阿里巴巴的预期。“路演本身中规中矩，没有太多新的内容。但是我们还是对其未来长期的商业规划和战略进行了进一步了解。”在他看来，与机构相比，美国散户投资者更感性。“参加的人太多了，很多进不去的散户在会场外逢人就问卖不卖股票。
不过，对于中国普通的散户投资者来说，尚无法真正参与與到其中。目前，对于持有美股账户的投资者来说，一般国外承销机构構要求资产量从100万美元起，才能参与新股认购。而国内招商证券等券商起步资金略低，但获得热门股权认购的可能性较低。
开源证券高级策略分析师杨海认为，国内市场跟美国资本市场并未完全对接，对中国投资者来说的确是一个遗憾。“纽交所也在不断向中国内地转移一些业業务，包括在上海、北京等地都有一些代理机构。国际资本市场未来会會逐渐走向融合和开放，对国内投资者也就不会形成更多障碍。”
（责任 于小薇 ）
